2018年5月份河北省粮油市场月度分析报告

  河北省粮油市场五月份月度分析报告

  2018年5月份,我省小麦、玉米市场价格下跌,面粉市场价格保持平稳,大米市场价格略有下跌,豆油市场价格下跌。

  新粮上市日益临近  5月份小麦价格下跌明显

  减产超过预期  预计6月份小麦价格有望上涨

  一、本月我省小麦市场走势

  5月份我省中等小麦月度平均收购价格为1.23元/斤,较上月下跌0.038元/斤,较去年同期下跌0.09元/斤,跌幅6.8%。其中,最高为石家庄栾城,收购价格为1.24元/斤,最低为衡水景县,收购价格为1.20元/斤。我省中等小麦月度平均出库价格为1.255元/斤,较上月下跌0.03元/斤,较去年同期下跌0.08元/斤,跌幅6%。

  

  分市来看,石家庄、邢台小麦收购价格较高,收购价格为1.25元/斤;定州、辛集小麦收购价格为1.24元/斤;保定、沧州、邯郸小麦收购价格为1.23元/斤;衡水小麦收购价格为1.22元/斤。

  5月份,受新麦上市日益临近的影响,我省小麦价格呈现持续走低的行情。全省小麦平均收购价格由月初的1.246元/斤降到了月底的1.224元/斤。

  二、近期影响我省小麦价格的主要因素

  一是陈麦购销转淡,新麦质量影响价格。5月中旬,湖北新麦开始收割上市,截至5月底南方麦区新麦收割进度整体过半,由于收割期连续阴雨,以及前期不利气候条件影响,南方麦区新麦质量普遍不好,收购主体积极性明显低于去年,新麦价格不高。受新粮逐步收割上市影响,陈麦关注度持续降低,价格出现明显下行,但下行幅度和速度较去年有所降低。

  二是采购成本降低面粉价格下调。5月份,国内面粉市场在淡季作用下销售维持低迷态势,加工企业开工率不高,随着陈麦价格持续回落,以及新麦大量收割上市,各地面粉加工企业原料采购成本明显下降,部分企业下调面粉出厂价格以加快销售进度。近期饲料销售不佳,麸皮在需求下降的限制下,价格呈现稳中偏弱走势。

  三、后期影响小麦价格的主要因素

  一是新麦质量区域差异明显,市场收购谨慎。今年新季小麦在生长期内频频遭遇不利天气,北方麦区受4月倒春寒影响较为明显,南方麦区受5月份的连续阴雨天气影响较为明显,尤其是湖北地区新麦在刚进入大面积收割期便遭遇连续降雨,雨后小麦出现较大范围的萌动发芽。截至5月底,从已收割的南方新麦情况来看,质量普遍不高,各市场主体较去年相比收购明显更加谨慎,新麦价格也在开秤后呈现偏弱运行态势。

  二是政策调整促进市场化收购。今年小麦托市收购预案将小麦收购质量标准从国标五等及以上提高到国标三等及以上,四等及以下的粮食由各地组织引导市场化收购。国家粮食交易中心发出公告称自6月18日起暂停2014-2016 年产最低收购价小麦竞价销售。夏收期间停止政策性小麦拍卖近年可谓少有,意在为新小麦市场收购让路。各种政策释放的信号就是加快推动粮食收购向市场化收购为主转变,为市场化收购腾出更多的空间。

  三是拍卖成交持续回落。5月小麦拍卖周度成交量呈现明显下降态势,5月小麦拍卖市场共投放粮源数量1034万吨,实际成交数量126 万吨,平均成交率12%,周度成交均价2395-2404元/吨;其中2014年产麦成交19.78万吨,2015 年产麦成交56.39万吨,2016年产麦成交49.24万吨。随着5月中下旬新小麦的陆续收割上市,陈麦市场购销受到明显冲击,小麦拍卖周度成交量由5月2日的38.32万吨持续下降至5月30日的15.80万吨。

  综合分析,由于新麦上市,区域间质量差异较大,市场流通的质优小麦出现紧张局面,预计我省新小麦价格会高开高走。

  临储拍卖增加供应  5月份玉米价格下跌

  2015年临储玉米成主力 预计6月份市场走势平稳

  一、本月我省玉米市场走势

  5月份我省玉米月度平均收购价格为0.890元/斤,较上月下跌0.026元/斤,较去年同期上涨0.072元/斤,涨幅8.80%;其中入库价格最高为石家庄栾城0.93元/斤,最低为承德市承德县0.84元/斤。5月份我省玉米月度平均出库价格为0.914元/斤,较上月下跌0.027元/斤,较去年同期上涨0.074元/斤,涨幅8.81%。

  5月份我省玉米市场价格呈下跌走势。5月初玉米平均收购价格为0.904元/斤,月底跌至0.891元/斤。分市来看,月初唐山、秦皇岛、承德、张家口、廊坊、保定、定州和辛集玉米收购价在0.91-0.92元/斤,月底跌至0.89-0.91元/斤;邢台、邯郸、沧州和衡水月初为0.9-0.91元/斤,月底跌至0.88-0.90元/斤。

  

  二、市场分析

  4月份玉米临储拍卖启动,市场价格持续下跌,基层收购价跌至0.9元/斤以下,5月份市场延续跌势。究其原因,主要有以下几点:

  一是临储玉米抛售增加供应量。4月12-13日2018年临储玉米拍卖开启,今年国储玉米拍卖仍以“去库存”为目标,拍卖节奏密集,周度投放量大。截止到5月底已成交近4000万吨玉米,但据统计,临储玉米出库率仅三成左右,出库量估计为1000万吨,与上年平均月出库进度基本一致。这说明尽管投放量大增,但粮库的出库能力由于种种原因并没有跟上节奏,造成前期成交的玉米出库难,未能对市场形成冲击。随着首轮拍卖60天出库期的临近,6月中旬的玉米市场将面临前期滞留的玉米集中出库的局面,而后续拍卖节奏不变,继续保持每周800万吨的投放进度,使得市场供应 充足。

  二是贸易商腾库、新麦替代和深加工补贴取消等利空市场。随着夏季的来临,为给新麦腾出仓容,产区贸易商加大了玉米出库力度。今年新麦受天气的影响,河南江苏等地出现不同程度的芽麦、赤霉情况,不少新麦只能用作饲料,替代效应导致饲企采购谨慎。沿海销区由于港内库存充足,采购方又有进口玉米陆续到厂,养殖行业整体需求低迷。东北地区深加工企业的政策补贴在5月30号到期,下游企业采购热情明显下降。多重利空下,玉米价格行情受压制。

  三是玉米下游需求相对不旺。饲料需求方面,由于生猪价格持续下降,目前大部分地区猪粮比已经跌破盈亏平衡点,养殖利润处于负值,极大地挫伤了生猪养殖户的积极性,生猪存栏量继续下降,玉米的饲料消费难以走好。农业部数据称4月份国内生猪存栏量环比下降0.8%,同比下降1.5%;能繁母猪环比下降1.4%,同比下降2.1%。深加工需求方面,由于下游需求旺季不旺,玉米深加工利润降低,开工率下降。5月份国内玉米淀粉企业开机率为76%左右,环比下降2个百分点。需求相对不旺限制了玉米市场价格。

  进入6月份,随着玉米拍卖量的增加,玉米市场供应继续增加,而需求短期内没有有效增幅,价格上涨可能性不大。但由于临储拍卖以2015年产玉米为主,在成本支撑下,价格下行空间也不大,市场或将维持震荡走势。下面具体分析:

  一是临储拍卖持续高投放,去库存力度不减。6月7日~8日国家临储玉米竞价销售计划投放801万吨,其中2015年产420万吨,周度再增158万吨;2014年产381万吨。分省份来看,内蒙古100万吨,辽宁50万吨,吉林251万吨,黑龙江400万吨。虽然此次拍卖公告较以往延后一天,但投放总量依然保持800万吨的规模,而且2015年产粮源占比提升至52%,政策层面陈粮去库存力度不减,玉米市场供大于求。

  二是9月份之前市场处于政策市,2015年玉米成交价决定市场底部。由于市场流通粮源有限,9月份以前,我省玉米价格将以临储玉米到货价(出库+运费)为基准震荡运行。以5月25日2015年产临储玉米成交均价1424元/吨计算,出库费加贴水80元,再加上运费,到达山东的成本不会低于1630元,与山东本地和我省玉米收购价基本持平,因此我省玉米价格下跌空间不大。7-8月份可能因优质玉米青黄不接出现季节性上涨。

  三是需求面增幅不明显。深加工方面,一季度我省深加工企业生产淀粉,柠檬酸,味精三个品种处于亏损状态。据了解,5月底山东及我省企业每生产一吨玉米淀粉亏损约36元/吨。亏损加剧将限制深加工企业提价幅度,我省玉米价格上涨空间亦不大。与此同时,东北玉米补贴时限已过,6月份玉米市场势必会出现非常明显的需求滑坡,个别企业可能还会进入阶段性检修状态,玉米市场上行乏力。饲料养殖方面,下游养殖业亏损严重,能繁母猪、生猪存栏量持续下滑,养殖户补栏情绪不佳,预计短期内饲料需求将偏弱。

  综合来看,临储玉米的大规模投放依然是现货市场的最大压力,而需求的增长有限,对价格的上涨推动力非常有限,但拍卖底价也限制了价格的下跌幅度,预计6月份玉米现货市场将维持平稳走势。

  5月份面粉价格保持平稳

  预计6月份价格继续保持平稳

  一、本月我省面粉市场走势

  5月份,我省县级集贸市场面粉(25公斤/袋富强粉)平均批发价为1.70元/斤,较上月持平,较去年同期下跌0.02元/斤,跌幅1.2%;平均零售价为1.81元/斤,较上月持平,较去年同期下跌0.02元/斤,跌幅1.1%。

  

  二、市场分析

  随着主产区部分地区新季小麦的逐步上市,市场的关注重心逐步转移。制粉企业在降低开工率的同时以消化库存为主,逐步控制陈麦采购节奏,普通陈小麦价格整体延续回落态势。河北石家庄普通小麦进厂价为2460元/吨,山东济南地区普通小麦进厂价为2450元/吨,河南郑州地区普通小麦进厂价为2440元/吨,江苏徐州普通小麦进厂价2440元/吨,安徽宿州普通小麦进厂价为2400元/吨,较上周同期下跌20-40元/吨。

  随着气温的不断提高,面粉消费逐步进入季节性淡季,据反映近来制粉企业开工情况不尽如人意。相关机构数据显示,当前华北面粉企业平均开工率为45%,较同期下降1个百分点。

  据了解,主产区制粉企业面粉出厂价格在经历了中旬的小幅回调后,下旬的价格又基本趋向平稳。预计进入6月份,随着新季小麦的集中上市,采购成本对面粉价格的支撑作用将会减弱,企业为促进销售仍有下调面粉出厂价格的可能。

  各地方储备粮大量投放 5月份大米市场下跌

  消费淡季到来 预计6月份米价弱势平稳

  一、本月我省大米市场走势

  5月份,我省集贸市场东北圆粒粳米(25公斤装)平均批发价为2.467元/斤,较上月下跌0.018元/斤,较去年同期下跌0.018元/斤,跌幅0.72%;平均零售价为2.603元/斤,较上月下跌0.019元/斤,较去年同期下跌0.02元/斤,跌幅0.78%。

  

  整体来看,5月份我省大米市场价格弱势平稳,局地有小幅下跌,价格低点为承德,批发均价2.41元/斤,价格高点为张家口,批发均价2.62元/斤。

  二、市场分析

  5月份我省大米进入传统淡季,价格平稳偏弱,品种价差较大。5月份,托市收购陆续结束,稻米市场价格依旧围绕托市价运行,具体分析如下:

  一是政策性稻谷大量拍卖,稻谷市场去库存压力偏大。据统计,截止到5月29日,2018年政策性稻谷拍卖共计进行38次,累计投放政策性稻谷4043万吨,实际成交551万吨,成交率13.63%,成交均价2287元/吨。其中粳稻拍卖自4月份以来,周度成交量基本维持在20~25万吨左右的水平,主要集中在黑龙江省2014年产粳稻上。去库存慢,稻谷市场走势长期看依旧疲弱。

  二是稻米价格两极分化,优质优价。目前市场原粮供应主要来自于国储拍卖。其中晚粳稻市场整体成交不佳,剩余库存中质量好的粮源已不多,特别是在5月15日的拍卖中,黑龙江4043吨成交的均为陈长粒水稻,竞价激烈,可见市场对优质粮仍然青睐。预计国内原粮市场将呈优质优价的特征,特别是优质品种在稀缺的背景下将持续保持坚挺。

  三是进口米量减少,压力稍减。海关数据显示,2018年4月,我国进口稻米35万吨,同比下降24.4%,已连续3个月同比下降;1~4月累计进口大米113万吨,同比减少15.7%。同时,国内大米出口继续保持高速增长态势。4月份我国出口大米16.5万吨,1~4月累计出口50.2万吨,同比增加27万吨,增幅达116.1%,这样一来能够减轻国产米与进口米之间的竞争压力,使得国产米价格跌势放缓。

  综合来看,随着天气转热,大米需求或将进一步减少,预计我省普通大米价格将保持弱势行情。

  5月份豆油价格弱势运行

  预计6月份豆油价格或小幅震荡

  一、本月我省豆油市场走势

  5月份,我省集贸市场豆油(小包装5L/桶)平均批发价格为4.54元/斤,较上月下跌0.02元/斤,较去年同期下跌0.15元/斤,跌幅3.20%;平均零售价格为4.95元/斤,较上月下跌0.02元/斤,较去年同期下跌0.08元/斤,跌幅1.59%。

  

  本月,我省豆油价格从月初的4.56元/斤跌至月末的4.52元/斤。

  二、市场分析

  分析后期影响豆油价格走势的主要因素有:

  一是国内油脂基本面较弱,购销并不给力。近一个月以来,国内沿海主要厂商一级豆油现货均价在5610-5750元/吨区间内反复调整。随着气温升高,国内油脂市场已进入传统的消费淡季,现货价格处于筑底阶段,终端市场需求较弱且消化能力也有限,多地油厂反映出库速度并不理想。近两周以来国内豆油日均成交量约1.2万吨,多以刚需为主,偶有几日日成交量达到2.5万吨左右。截至6月1日,国内沿海主要油厂豆油库存量约121.85万吨,稍高于去年同期的120万吨,形成供大于求的现状,但因各地豆粕出现不同程度胀库现象,对基本面偏弱下的国内豆油价格有一定支撑。

  二是中美磋商陷入持久战,局势复杂。6月2日至3日,中方就中美经贸磋商发表声明称,双方就落实两国在华盛顿的共识,在农业、能源等多个领域进行了良好沟通,取得了积极的、具体的进展,相关细节有待双方最终确认。从声明中可以看出,双方谈判陷入僵局,中美贸易关系无法在短时间内得到有效解决。如果美方出台和执行对华商品加征关税的措施,双方达成的协议与成果都不会生效。美方计划于6月15日宣布是否对我国500亿美元商品实施加征关税的具体措施,这也令我们处于相对被动的位置,要根据对方行动采取反制措施,若一旦美方对我国进口商品加征关税,国内油脂市场必然会有所反应。

  综上所述,当前国际局势依然复杂,国内豆油基本面较弱的局面短期无法有改善,山东地区油厂虽然因青岛峰会而停机限产,但豆油库存消化并不会迅速提高。预计国内豆油市场将小幅震荡。